全球13大代工廠1月出貨456.4萬臺,同比下滑5.9%;2月出貨344.5萬臺,同比增長17.9%。1月和2月過山車式的出貨表現源于今年春節(jié)節(jié)點較去年明顯提前、而不同企業(yè)應對節(jié)點出貨節(jié)奏也有所不同。
分析:4個因素導致增幅下滑
2017年1-2月,全球13大代工廠累計出貨800.9萬臺,同比增幅僅為3.0%,遠低于去年全年高達11.5%的增幅。導致這一現象發(fā)生的原因主要為以下幾個方面:
不論是內銷還是出口,上半年歷來都是相對淡季,而去年同期內銷市場和外銷市場分別受互聯網品牌爆發(fā)增長以及體育賽事的拉動呈現淡季不淡,今年內外銷市場回歸平淡在一定程度上抑制代工廠的出貨表現;
去年以來,面板價格持續(xù)瘋漲并保持在高位,彩電制造企業(yè)成本壓力較大,代工廠賴以生存的成本優(yōu)勢不再明顯;
目前TV面板供需依舊偏緊,與品牌企業(yè)相比,代工廠在采購面板時并沒有足夠的話語權,面板資源的短缺直接影響到代工廠的接單率;
目前國內品牌企業(yè)正逐漸收回以往外放的部分品牌訂單,使得多數代工廠面臨著未開源卻被截節(jié)流的窘境。
解讀:企業(yè)別出貨表現剖析
TPV依舊獨占鰲頭。2016年TPV客戶結構中,前五大客戶依次為:Philips、Vizio、樂視、LGE、BBY,其中旗下品牌Philips和互聯網品牌樂視的快速增長成為TPV規(guī)模擴張的有力支撐。雖然今年以來,TPV對于樂視存在的資金問題持謹慎態(tài)度,主動針對樂視采取限制性供貨,導致出貨給樂視大幅下滑,同時前十客戶中的創(chuàng)維也主動收回部分外包訂單,但由于其客戶整合能力較強,客戶結構體系相對成熟,同時其面板資源背靠LGD和BOE,龐大的出貨體量使其在面板資源緊缺時與面板廠談判時更有話語權。這些優(yōu)勢促使TPV在2017年1-2月其出貨規(guī)模依舊高達238萬臺。
Foxconn(富士康)方面,鴻海收購夏普之后,意圖重振夏普品牌,推出“天虎計劃”,采取買房送電視、買大送小等多種營銷手段瘋狂沖量。奧維云網(AVC)全渠道推總數據顯示,2017年1-2月,夏普在大陸銷售29.7萬臺,同比增長23.5%。受惠于“天虎計劃”的順利推進,富士康出貨量也穩(wěn)步提升,仍位列第二。
BOEVT(高創(chuàng))方面,依托于BOE豐富的面板資源,高創(chuàng)近幾年飛速發(fā)展,2016年出貨量達684萬臺,同比增長17%,其主要客戶為:海爾、KOOLAIR、飛利浦、同方、三星等等。2017年雖然三星訂單量繼續(xù)減少,且創(chuàng)維訂單亦逐漸被收回,但由于流失訂單量占其出貨量比重并不大且2月份高創(chuàng)已成功為微鯨量產,產品線也擴張至43寸、49寸、55寸等,此外另有消息稱松下亦在考慮是否將部分訂單分配給高創(chuàng)。
KTC(康冠)方面,雖然既沒有達到TPV、富士康級別的出貨體量,也不像高創(chuàng)依托豐富的面板資源。但其憑借不錯的產品質量也贏得了不少客戶,如Daewoo、飛利浦、松下、微鯨等。尤其在去年下半年面板價格狂飆猛進,整機價格被動上揚的背景下,2016年康冠TV出貨458萬臺,同比增長21%。今年1-2月,雖然受困于面板資源緊缺,出貨量較去年同期略有下滑,但出貨規(guī)模仍達53.0萬臺。
CNC(中新科技)方面,國內市場主要為海爾、康佳、長虹、17TV代工,海外市場主要為北美品牌Sceptre等代工。與其他代工廠相比,中新科技客戶結構相對簡單,經營狀況易受大客戶訂單波動影響。因此其自身也有意主動進行調整,首先是去年推出自主品牌CNC,鋪往電商平臺;其次今年在維護現有客戶結構的同時,開拓亞洲、中東非、澳洲等地區(qū)客戶并受到成效,1-2月出貨同比增長12.4%。
Expressluck(彩迅)方面,彩迅專注于外銷市場,內銷市場僅有極少量工程機。與兆馳、康冠、惠科等二線代工廠相比,彩迅外銷主打性價比,且擴張風格相對大膽,客戶群體也比較繁雜。在東歐,彩迅與當地品牌合作,租用羅馬尼亞工廠,在規(guī)模迅速擴張后又果斷買下原三星匈牙利工廠,停用羅馬尼亞工廠。據了解匈牙利工廠年產能可達100萬臺,除此之外,彩迅去年還拿下RCA墨西哥品牌授權,2016年出貨近400萬臺,同比增長18.8%。SQY(啟悅光電)也專注于外銷市場,不過去年受大客戶RCA大量砍單拖累,上半年出口表現疲軟。不過由于其在RCA砍單之前已經備好面板資源,在去年下半年面板價格持續(xù)高漲的背景下,其輕松利用價格優(yōu)勢成功開拓亞洲、中東非及東歐客戶,并在今年年初延續(xù)了這一勢頭。
趨勢:產業(yè)西移至大陸
相比大陸代工廠,Amtran(瑞軒)、Compal(仁寶)、Wistron(緯創(chuàng))等臺系代工廠則表現相對疲軟,不論是出貨規(guī)模,還是客戶結構均被大陸代工廠相繼趕超。其中瑞軒主要為Vizio、小米代工;仁寶主要為東芝、LG代工;緯創(chuàng)主要為索尼、Vizio代工。從長遠來看,隨著大陸代工廠技術的不斷成熟,中小型臺系代工廠的生存空間將會越來越被壓縮,全球彩電制造愈來愈倚重中國的趨勢不可逆轉。
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